De patrones de gráficos a la teoría de Wyckoff. Parte 1: Acumulación

El análisis técnico ofrece innumerables indicadores y estrategias, pero la mayoría solo destacan los puntos de entrada y salida sin revelar el panorama completo del mercado. Cuando una estrategia falla, a menudo los traders luchan por entender por qué. Sin embargo, un hombre, a través de estudio y práctica implacables, desarrolló una teoría lógica y efectiva que le valió decenas de millones.

Richard Wyckoff sigue siendo un pionero que descubrió verdades del mercado que otros pasaron por alto. Su método era tan preciso que una vez estuvo fuera del alcance de los traders minoristas.

Este artículo revela sus secretos y tácticas, ayudándote a comprender las verdaderas fuerzas que impulsan el mercado.

Acumulación, subida, distribución, bajada

Wyckoff descubrió que los mercados siempre se mueven de la misma manera, siguiendo 3 fases distintas:

1. Subida. Conocido hoy como una “tendencia alcista”, ocurre cuando la demanda es mayor que la oferta (más personas compran, menos personas venden) y los participantes del mercado empujan los precios al alza.
2. Bajada. La conocida “tendencia bajista”. Aparece en el gráfico cuando la oferta es mayor que la demanda (más personas venden, menos personas compran), y los precios caen.
3. Consolidación. Es una fase de rango, donde la oferta y la demanda igualan su fuerza y los precios permanecen relativamente estables entre los mismos máximos y mínimos de precios. Dependiendo del resultado de la consolidación, la teoría de Wyckoff distingue entre acumulación y distribución.

Cuando los precios dejan la consolidación al alza, es una acumulación. Cuando rompen hacia abajo, es una distribución. La consolidación puede ocurrir no solo en un canal perfectamente plano, sino también dentro de rangos inclinados hacia arriba o hacia abajo.

Según R. Wyckoff, el mejor punto de entrada para tu operación se encuentra dentro de la fase de consolidación porque te brinda un mayor potencial de riesgo/recompensa.

Wyckoff estudió las consolidaciones y realizó un avance legendario. La forma en que se desarrollaron estas estructuras de precios siempre fue la misma. Después de un tiempo, desarrolló esquemas simplificados para cada variación: tanto la acumulación como la distribución.

Esquema de acumulación

Una consolidación se convierte en una acumulación cuando los precios la dejan al alza. Se llama así porque los participantes importantes del mercado “acumulan” sus posiciones antes de permitir que el precio suba. Antes de ese momento, nunca puedes saber con certeza si se comportará exactamente de esa manera. Sin embargo, puedes preverlo según cómo se desarrolla la estructura. 

A continuación, vamos a analizar un esquema de acumulación después de una tendencia bajista.

Fase A – la tendencia se detiene

La fase de tendencia (ya sea subida o bajada) termina cuando notas un aumento en el volumen, que es mayor que cualquier cantidad de volumen registrada antes o durante esa tendencia. Puede suceder ya sea durante un Parada Preliminar (PS) o durante el Clímax de Ventas (SC).

Después de eso, la tendencia se invierte en la dirección opuesta, causando un Cambio de Carácter (ChoCH). Esta es la Reacción Automática (AR). La fase termina cuando el precio regresa al SC y rebota, sin lograr hacer un mínimo más bajo. Este es el Prueba Secundaria (ST).

Fase B – manipulación

El rango se desarrolla pero no sigue el análisis técnico clásico. Los mismos máximos se rompen primero al alza, seguidos de una rápida reversión de regreso al rango. Esto es un UpThrust (UT), que alimenta el movimiento de regreso al rango al eliminar los Stop-Loss de aquellos que pensaron que esto era una ruptura.

Un Stop-Loss (SL) es una orden de venta. Al activarlo, un activo experimenta una mayor presión de venta, continuando a la baja. Luego, ocurre una segunda manipulación en el borde inferior: Esta es la ST en la Fase B. La lógica es idéntica a la del UT: al eliminar los SL de aquellos que estaban en corto, el precio regresa rápidamente al rango.

Las manipulaciones a menudo ocurren con volúmenes más altos. Si el volumen es bajo, hay posibilidades de que sea una manipulación falsa y que el precio esté a punto de continuar en la dirección de la tendencia anterior.

Fase C – manipulación de la manipulación

Después de pasar un tiempo variando dentro de la consolidación, el precio intenta una ruptura más fuerte hacia abajo. Muchos caen en la misma trampa, entrando en cortos. Este es el Spring, que primero elimina el SL de aquellos que entraron largos en el ST en la Fase B y luego toma el SL de los cortos de la ruptura. Después de realizar una Prueba en el borde inferior, el precio avanza hacia arriba.

Fase D - un signo de fuerza

Después del Spring, el precio rompe por encima del borde creado por el UT en la Fase B. Sin embargo, el precio no logra caer de nuevo rápidamente al rango, procediendo a hacer una consolidación local más pequeña en su lugar. Esto es un Salto a través del Arroyo (JAC). En algún momento, el precio regresa dentro del rango para probar si hay presión de compra. 

Esta es la fase Regreso Bajo el Borde del Arroyo (BUEC), la que Richard Wyckoff prefería para colocar sus operaciones.

Fase E – la tendencia se reanuda

Tan pronto como el precio regrese al JAC con un volumen fuerte, abre una operación larga. Coloca el SL bajo el BUEC y aprovecha todo el impulso del siguiente Mark-up.

Ejemplo práctico de acumulación 

Las acumulaciones ocurren en cada marco de tiempo, en cada activo o moneda. Toma Bitcoin en 2024, por ejemplo. Esta acumulación ocurrió después de una tendencia alcista, pero los principios de la estructura son los mismos.

Fue una de las acumulaciones más técnicamente puras de los tiempos modernos. Después de un PS al principio de marzo, BTCUSD subió durante un tiempo pero finalmente marcó un Clímax de Compra (BC). Después de eso, al igual que en la teoría - AR, ST. 

En la Fase B, la criptomoneda hizo un pequeño ajuste hacia abajo (ST en la Fase B) primero, y luego procedió a hacer el UT. Sucedió en este orden, y no como en el esquema anterior porque entramos en una acumulación después de un Mark-up, no de un Mark-down. 

Después de la Fase B viene un Spring con el volumen más alto hasta ahora. Luego, el precio experimenta un fuerte retroceso hacia el centro del rango antes de finalmente hacer una Prueba del borde inferior.

Luego, una carrera alcista, detenida en las fases JAC y BUEC. Aquí, podrías haber ido largo. Justo después de que el precio volvió a probar el borde superior, el presidente Donald Trump fue elegido. BTCUSD se disparó a la estratósfera.

Conclusión

La fase de Acumulación no es la única estructura negociable en la Teoría de Wyckoff. También cubriremos distribuciones y estrategias de tendencia. 

Recuerda que la forma más gratificante de negociar una Acumulación es operar en las fases Spring y BUEC.

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