De patrones de gráficos a la teoría de Wyckoff. Parte 2: Distribución
En el artículo anterior de esta serie, aprendimos qué avance te ofrece la teoría de Wyckoff en términos de ventaja de trading. Ya hemos explorado la importancia de las estructuras de acumulación, ahora es el momento de la distribución. Si aún no lo has leído, te sugerimos que primero leas el primer artículo y aprendas cómo operar acumulaciones.
Una fase de distribución es un rango de consolidación en el que el precio deja la baja al final de su desarrollo. Se le llama así porque los participantes importantes del mercado (el Dinero Inteligente) venden sus acciones de un activo antes de permitir que el precio baje en su contra. Hacen eso para fijar sus ganancias de posiciones largas o acumular posiciones cortas.
Esquema de distribución
Fase A – la tendencia se detiene
Una fase de distribución es la versión especular de una acumulación. Comienza con un pico en el volumen al final de un aumento o disminución (tendencia alcista y bajista). El pico puede suceder tanto en la Oferta Preliminar (PSY) como en el Clímax de Compra (BC). En el caso de las acumulaciones, los siguientes pasos son la Reacción Automática (AR) y la Prueba Secundaria (ST)
Fase B – manipulación
Al igual que en la acumulación, en esta fase, el precio primero elimina el bajo del AR, que es un Signo de Debilidad (SOW Fase B), y luego el alto del ST con un Upthrust (UT). Después de eso, el precio debe volver al borde inferior del rango.
Fase C – upthrust después de la distribución (UTAD)
Esta fase es muy parecida a la fase de Primavera para las acumulaciones. El precio rompe el rango y forma una consolidación local más pequeña. Sin embargo, no logra subir más y entregar otro máximo más alto. En lugar de eso, el precio regresa al rango, después de una Prueba del borde superior anterior.
Fase D – último punto de oferta (LPSY)
Después del UTAD, el precio cae al borde inferior, rompiendo el SOW en el borde de la Fase B. Después de una rápida re-test, el precio continúa con otro mínimo más bajo.
Fase E – la tendencia se reanuda
Después de cerrar por debajo del último mínimo, el precio reanuda la fase de tendencia en una disminución.
El mejor punto para entrar en operaciones desde el punto de vista de riesgo/recompensa se encuentra después del UTAD o después del LPSY.
Ejemplo práctico de distribución
Veamos una aplicación práctica del esquema de distribución.
En la imagen de arriba, puedes ver el dólar australiano frente al dólar estadounidense en un gráfico diario. Después de un rally alcista, la tendencia mostró señales de desaceleración, primero en el PSY, luego por un pico en el volumen – el BC.
Curiosamente, en esta ocasión, después del AR, el ST ocurrió mucho más alto que el supuesto borde superior. Es un recordatorio de que el esquema teórico no siempre se sigue al pie de la letra, y a veces algunos elementos cambian su comportamiento. Por eso, no debes operar hasta que el precio muestre señales claras de fortaleza o debilidad.
Luego, como en el esquema, se produjo el SOW en la Fase B y un UT. Poco después del UT viene el UTAD. En este punto, también podemos notar una diferencia entre los libros y la realidad. Mientras que el UTAD superó los máximos anteriores de UT, la consolidación local ocurrió por debajo del borde superior, no por encima.
Siempre debes considerar el contexto. Si el precio dibuja una fase más baja de lo que se supone, es una señal adicional de debilidad. Si el precio dibuja una fase más alta de lo que debería, es un Signo de Fortaleza (también marcado en los gráficos como SOS).
En cualquier caso, en la Fase D todo ocurrió igual que en un esquema regular – SOW, una re-prueba (el LPSY), y luego el pivote de la tendencia.
Conclusión
Las distribuciones son una herramienta poderosa para medir la dirección más probable del mercado. Junto con las fases de acumulación, constituyen la columna vertebral de la teoría de Wyckoff.
Es un método probado y testado por el tiempo, que ofrece una alta relación riesgo/recompensa para tus operaciones. Recuerda que la realidad a menudo no se comporta del todo como los esquemas. Los esquemas son dibujos conceptualizados para entender mejor la lógica subyacente del mercado.
En cualquier caso, si sabes cómo operar con Springs, Upthrusts, BUECs y LPSYs, puedes convertirte rápidamente en un trader muy rentable, utilizando cualquier marco de tiempo que desees.
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