Slippage: ¿Qué es y por qué deberías tener cuidado con ello?
El slippage es uno de los fenómenos más frustrantes y costosos en el trading, afectando tanto a inversores minoristas como institucionales. Aunque a menudo se pasa por alto por los principiantes, los traders experimentados entienden que puede impactar seriamente en la rentabilidad. Este artículo explora las causas del slippage, cómo los traders pueden evitarlo, e incluso cómo pueden usarlo a su favor.
¿Qué es el slippage?
El slippage ocurre cuando una orden se ejecuta a un precio diferente de lo esperado. El fenómeno típicamente ocurre en mercados de rápida fluctuación o de baja liquidez, donde el precio de un activo cambia rápidamente entre el momento en que se coloca una orden y cuando se ejecuta.
El slippage puede resultar en un peor precio (slippage negativo) o, en algunos casos, un mejor precio (slippage positivo), aunque este último es menos común. Por ejemplo, imagina que un trader colocó una orden de Stop-Loss en XNGUSD a 3.4158. Desafortunadamente, debido a la volatilidad del mercado, al día siguiente la orden se ejecutó a 3.6214, ampliando considerablemente la pérdida del trader. Este fue un caso de slippage causado por una brecha de precio.
Causas del slippage
Varios factores contribuyen al slippage. Se puede detectar al observar un gráfico; presta atención a las mechas anormalmente largas en las velas formadas en un corto período.
- La volatilidad del mercado juega un papel significativo, ya que los activos altamente volátiles, como criptomonedas, algunos pares de Forex, materias primas e incluso ciertas acciones, experimentan cambios rápidos de precio que hacen más probable el slippage.
- La baja liquidez también puede ser un factor importante. En mercados ilíquidos, puede que no haya suficientes órdenes de compra o venta a un nivel de precio dado, causando que las órdenes se ejecuten al siguiente precio disponible.
- El tipo de orden que usa un trader también puede influir en el slippage. Las órdenes de mercado son más susceptibles al slippage ya que se ejecutan al mejor precio disponible, mientras que las órdenes limitadas permiten a los traders especificar un techo o suelo de precio.
- La ejecución lenta, ya sea por ineficiencias del corredor o latencia de Internet, puede aumentar la probabilidad de slippage.
- Además, como en la imagen anterior, las brechas de precios entre el cierre del mercado y la apertura del mercado pueden resultar en órdenes que se llenan a precios drásticamente diferentes de lo esperado, especialmente en el trading nocturno o después de eventos importantes de noticias.
Cómo evitar el slippage
Aunque el slippage no siempre se puede eliminar, los traders pueden tomar medidas para minimizar su impacto.
Usar órdenes limitadas
Las órdenes limitadas, a diferencia de las órdenes de mercado, aseguran que las operaciones solo se ejecuten a un precio especificado o mejor, reduciendo el riesgo de slippage negativo.
Elegir instrumentos líquidos
Operar en mercados altamente líquidos con diferenciales ajustados ayuda a prevenir un slippage excesivo, mientras que evitar el trading durante eventos de alta volatilidad, como informes económicos, reportes de ganancias y crisis geopolíticas, también puede ser beneficioso.
Evitar la ejecución lenta
Asegurar una ejecución rápida a través de corredores con procesamiento de baja latencia como Headway y utilizar una conexión a Internet estable minimiza retrasos que pueden causar slippage.
Ten en cuenta las horas de trading
Algunos activos experimentan baja liquidez durante ciertos períodos, aumentando el riesgo de slippage. Es un conocimiento común, por ejemplo, que durante las sesiones asiáticas (Sídney y Tokio), el precio de la mayoría de los pares de divisas no asiáticos tiende a moverse lentamente, a menudo oscilando en una consolidación. Es tarea de la sesión de Londres y de la sesión de Nueva York mover el precio significativamente.
Durante las pausas de las sesiones, la volatilidad tiende a incrementarse, lo que puede llevar a slippage.
Cómo usar el slippage a tu favor
Aunque el slippage se considera a menudo como algo negativo, los traders astutos pueden convertirlo a su favor.
- Arbitraje. Las oportunidades de arbitraje surgen cuando los traders pueden ejecutar operaciones más rápido que otros, capitalizando sobre discrepancias de precio causadas por el slippage.
- Robots de trading. Las estrategias de trading algorítmico y trading de alta frecuencia (HFT) pueden aprovechar los movimientos de precio antes de que los traders minoristas puedan reaccionar.
- Trading de slippage. Algunos traders colocan estratégicamente órdenes de stop por debajo de niveles clave de soporte y por encima de niveles de resistencia, anticipando el slippage para evitar ser detenidos prematuramente. Otros pueden usar el slippage como un “barrido de liquidez” y entrar al mercado justo después de que ocurra uno.
Los creadores de mercado también se benefician del slippage al capturar spreads de oferta y demanda y lucrar con ligeras variaciones de precio que causan slippage para otros traders.
Conclusión
El slippage es una parte inevitable del trading, particularmente en mercados volátiles e ilíquidos. Aunque puede erosionar las ganancias, los traders que comprenden sus causas e implementan estrategias para minimizarlo pueden reducir significativamente su impacto.
Además, los traders avanzados pueden incluso aprovechar el slippage a su favor a través de arbitraje, trading algorítmico y de liquidez, y también estrategias de creación de mercado. Al mantenerse informado y proactivo, los traders pueden navegar los riesgos del slippage y mantener una ventaja competitiva en los mercados financieros.
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