El Índice de Volatilidad Cboe Nasdaq, comúnmente conocido como VXN, es un índice de mercado en tiempo real que mide las expectativas de los inversores sobre la volatilidad a 30 días del índice Nasdaq-100. Sirve como un indicador especializado del sentimiento y la inquietud del mercado, específicamente en relación con el sector tecnológico del mercado bursátil estadounidense.
Este índice funciona mediante el análisis de la volatilidad implícita de las opciones cotizadas en el Nasdaq-100. Dado que el Nasdaq a menudo experimenta patrones de volatilidad diferentes a los del mercado general, el VXN actúa como contraparte del más conocido VIX, que rastrea el S&P 500. Cboe calcula el VXN utilizando la misma metodología que el VIX, proporcionando una lectura basada en porcentajes que refleja cuánto espera el mercado que fluctúe el Nasdaq-100 durante el próximo mes.
Los inversores suelen monitorear el VXN como un indicador de miedo para evaluar el nivel de incertidumbre que rodea a las acciones tecnológicas. Por ejemplo, durante períodos de estrés económico significativo o inestabilidad del mercado, como el cierre económico global de 2020, el VXN ha registrado históricamente picos a medida que los operadores aumentan el precio de las opciones para cubrirse contra posibles oscilaciones en el Nasdaq-100. Por el contrario, las lecturas más bajas generalmente indican un período de relativa calma en el mercado.