La financiación de deudor en posesión, comúnmente conocida como financiación DIP (por sus siglas en inglés), es una forma especializada de crédito otorgada a empresas que se han declarado en quiebra. Esta financiación está diseñada específicamente para ayudar a las empresas a mantener sus operaciones diarias mientras se someten a un proceso formal de reestructuración. Al proporcionar la liquidez necesaria, permite que una empresa en dificultades continúe funcionando, pague a sus empleados y gestione los gastos esenciales durante los procedimientos legales.
Esta financiación funciona otorgando a los prestamistas un estatus de prioridad único. En muchas jurisdicciones, como en los Estados Unidos, la deuda DIP se considera senior respecto a cualquier otra deuda, capital o valores emitidos por la empresa. Debido a que esta deuda tiene prioridad sobre las obligaciones anteriores, proporciona a los prestamistas un mayor nivel de seguridad, lo que los incentiva a extender crédito a una firma que, de otro modo, no podría obtener préstamos tradicionales.
Por ejemplo, un minorista importante que enfrenta dificultades financieras podría declararse en bancarrota bajo el Capítulo 11 para reorganizar su modelo de negocio. Para mantener las tiendas abiertas y el inventario en movimiento durante esta transición, la empresa obtiene financiación DIP de una firma de inversión. Este capital actúa como un salvavidas, dando al minorista la oportunidad de salir con éxito de la bancarrota y, eventualmente, pagar sus deudas, lo que en última instancia puede aumentar la probabilidad de que los acreedores originales recuperen sus inversiones.