El flujo de caja descontado es una técnica de valoración utilizada para estimar el valor de una inversión, activo o empresa basándose en la generación de efectivo futura esperada. Al incorporar el valor temporal del dinero, este método ayuda a los inversores a determinar el valor presente de un activo hoy, teniendo en cuenta que el dinero recibido en el futuro vale menos que el dinero que se posee actualmente.
Para realizar este análisis, un inversor proyecta la cantidad de efectivo que la inversión generará durante un período específico. Estos importes futuros se reducen a su valor presente utilizando una tasa de descuento elegida. Este proceso permite al inversor comparar el valor presente total de esos flujos de entrada futuros frente al coste de la inversión inicial para determinar si la oportunidad es financieramente sólida.
Por ejemplo, si un proyecto requiere una inversión inicial de 11 millones de dólares, un analista estimará los flujos de caja para cada año de la vida del proyecto. Al aplicar una tasa de descuento a cada una de esas cifras anuales, el analista calcula el valor actual de esos rendimientos futuros. Si el flujo de caja descontado total supera el coste inicial, la inversión puede considerarse una oportunidad potencialmente rentable.