Un drawdown es la caída desde el máximo hasta el mínimo de una inversión, cuenta de trading o fondo durante un periodo específico. Sirve como una métrica clave para medir la volatilidad a la baja y evaluar el riesgo histórico asociado a un activo concreto. Al realizar un seguimiento de estos movimientos, los inversores pueden comprender mejor el potencial de pérdida antes de comprometer capital en un fondo o estrategia específica.
Para calcular un drawdown, se mide la diferencia porcentual entre el valor más alto alcanzado por una inversión y su punto más bajo posterior antes de que se recupere. Este cálculo solo se finaliza una vez que el activo vuelve a su valor máximo original. Si el precio cae aún más antes de recuperarse, el importe del drawdown aumenta, lo que refleja un mínimo más profundo en el ciclo de inversión.
Por ejemplo, si una cuenta comienza con 20.000 dólares y cae a 18.000 dólares antes de recuperarse, el drawdown es del 10 por ciento. Esta métrica es esencial para los jubilados o los inversores con aversión al riesgo que deben determinar su drawdown máximo tolerable antes de invertir. La diversificación en diversas clases de activos, como bonos y materias primas, es una estrategia común utilizada para limitar el impacto de estas caídas en una cartera.