Las comisiones de garantía son cargos impuestos por empresas hipotecarias, como Fannie Mae y Freddie Mac, para cubrir el riesgo potencial de incumplimiento de los préstamos que garantizan. Estas comisiones son, esencialmente, un costo por la protección que brindan estas entidades cuando adquieren hipotecas de los prestamistas para agruparlas en valores respaldados por hipotecas.
Estas comisiones funcionan como una prima que los prestamistas pagan a las empresas. El costo a menudo se traslada al prestatario y puede estructurarse como un cargo inicial o integrarse directamente en la tasa de interés de la hipoteca. El monto específico cobrado suele determinarse según la solvencia crediticia del prestatario y el tamaño y perfil de riesgo general del conjunto de hipotecas subyacente.
Por ejemplo, si un prestamista vende un conjunto de hipotecas a una empresa patrocinada por el gobierno, dicha empresa cobra una comisión de garantía para gestionar el riesgo de impago de esos préstamos. Si el prestatario incumple, la empresa utiliza los ingresos recaudados de estas comisiones para cubrir las pérdidas resultantes. Históricamente, estas comisiones se han ajustado con el tiempo para reflejar mejor los riesgos del mercado y garantizar la estabilidad a largo plazo del sistema de financiación de la vivienda.