Una oferta de compra cubierta (hedged tender) es una estrategia de inversión utilizada para mitigar el riesgo de que una empresa adquirente no acepte todas las acciones que un inversor presenta durante una oferta pública de adquisición. Dado que las ofertas públicas de adquisición a menudo implican la compra de un número específico de acciones a un precio superior, existe la posibilidad de que la presentación total del inversor sea aceptada solo parcialmente o rechazada por completo.
Para ejecutar esta estrategia, un inversor vende en corto una parte de las acciones que posee actualmente. Al vender estas acciones en corto, el inversor crea una forma de seguro que protege su posición. Este enfoque asegura efectivamente una ganancia independientemente de si la oferta pública de adquisición tiene éxito total, éxito parcial o si no se lleva a cabo según lo planeado.
Por ejemplo, si un inversor posee 5,000 acciones de una empresa y un adquirente realiza una oferta pública de adquisición por el 50 por ciento de esas acciones a un precio superior al valor actual de mercado, el inversor podría vender en corto una parte de sus participaciones. Si el adquirente solo acepta una fracción de las acciones ofrecidas, la posición corta ayuda a compensar posibles pérdidas o la volatilidad de los precios, asegurando que el inversor mantenga un resultado financiero más estable.