La volatilidad histórica es una métrica estadística que cuantifica la dispersión de los rendimientos de un valor o índice bursátil durante un periodo de tiempo específico. Mide el grado en que el precio de un activo se desvía de su valor medio durante dicho periodo. Aunque a menudo se asocia con el riesgo, esta medida no predice la probabilidad de pérdida, sino que indica la magnitud de las fluctuaciones de precios que ya han ocurrido.
Para calcular este valor, los analistas suelen determinar la desviación estándar de los cambios de precio durante un periodo determinado, como los últimos 20 días de negociación. Un valor de volatilidad histórica más alto sugiere que el precio del activo ha experimentado movimientos significativos respecto a su promedio, lo que implica un mayor nivel de riesgo. Por el contrario, los valores más bajos indican que el valor ha cambiado de precio a un ritmo más constante y predecible.
Los inversores y operadores utilizan estos datos para evaluar su tolerancia al riesgo y ajustar sus estrategias en consecuencia. Por ejemplo, los activos con una alta volatilidad histórica pueden requerir niveles de stop-loss más amplios o mayores requisitos de margen. Además, esta métrica se compara frecuentemente con la volatilidad implícita para evaluar si las opciones tienen un precio justo, y sirve como un insumo clave para indicadores técnicos como las Bandas de Bollinger.