Una anualidad indexada es un contrato de seguro con diferimiento de impuestos que genera intereses basados en el rendimiento de un índice de mercado específico, como el S&P 500. A diferencia de las anualidades fijas, que pagan una tasa establecida, o las anualidades variables, que dependen de valores seleccionados por el titular, estos productos ofrecen un punto intermedio al seguir los movimientos del mercado con el objetivo de proteger el capital frente a las caídas del mismo.
Estas anualidades funcionan vinculando los intereses acreditados al rendimiento de un índice externo. Aunque no participan directamente en el mercado bursátil, siguen sus tendencias para determinar el rendimiento. Debido a que están diseñadas para ofrecer un potencial de crecimiento sin el riesgo de pérdidas durante las recesiones del mercado, a menudo incluyen disposiciones específicas que limitan las ganancias totales, tales como tasas de participación o límites de rendimiento (caps).
Por ejemplo, si un índice gana un 15 por ciento, un contrato con una tasa de participación del 80 por ciento acreditaría a la cuenta un 12 por ciento. Sin embargo, si el contrato también incluye un límite de tasa del 4 por ciento, el rendimiento acreditado se limitaría a ese máximo del 4 por ciento. Esta estructura permite a los inversores beneficiarse del crecimiento del mercado mientras mantienen un margen de protección contra el rendimiento negativo del mismo.