El coeficiente de información es una métrica utilizada para evaluar la precisión de las previsiones de un analista de inversiones o de un gestor de carteras activo. Cuantifica la correlación entre los rendimientos bursátiles previstos por un analista y los resultados financieros reales obtenidos. Al medir esta relación, el coeficiente sirve como indicador principal de la capacidad predictiva de un individuo dentro de los mercados financieros.
Esta métrica opera en una escala que va de -1.0 a +1.0. Una puntuación de +1.0 representa una relación lineal perfecta donde las predicciones se alinean exactamente con los resultados. Una puntuación de 0.0 sugiere que no existe una relación significativa entre las previsiones y los resultados, mientras que una puntuación de -1.0 indica que el analista falla sistemáticamente al predecir los resultados. Es un componente fundamental de la Ley Fundamental de la Gestión Activa, que vincula el rendimiento tanto con la habilidad como con la frecuencia de las decisiones de inversión.
Para ser eficaz, el coeficiente de información requiere un tamaño de muestra grande de predicciones para ser estadísticamente significativo. Por ejemplo, si un analista realiza solo dos predicciones y ambas resultan ser correctas por casualidad, la puntuación podría parecer perfecta en 1.0. Sin embargo, cuando un analista realiza un gran volumen de previsiones a lo largo del tiempo, el coeficiente proporciona una visión más fiable de su verdadera capacidad para anticipar los movimientos del mercado en comparación con la suerte aleatoria.