Un derivado de seguros es un contrato financiero cuyo valor se deriva de un índice relacionado con seguros o de las características de un evento específico, en lugar de valores negociables tradicionales. Estos instrumentos permiten a las entidades cubrirse contra riesgos que son difíciles de asegurar mediante pólizas de seguro estándar, como desastres naturales catastróficos o patrones climáticos adversos.
Estos derivados funcionan proporcionando un pago basado en estadísticas o umbrales predeterminados. A diferencia del seguro tradicional, que calcula las primas basándose en la probabilidad de un evento de pérdida, el costo y el pago de un derivado están determinados por el valor de mercado. Esta estructura permite la transferencia de riesgos relacionados con eventos de alta probabilidad o exposiciones concentradas que, de otro modo, podrían ser inasegurables.
Por ejemplo, una compañía de seguros podría comprar un derivado que active un pago en efectivo si un índice de huracanes alcanza un nivel de daño específico, protegiéndola contra pérdidas catastróficas. De manera similar, los agricultores pueden utilizar estos instrumentos para cubrirse contra condiciones climáticas desfavorables; si el clima destruye sus cultivos, el pago del derivado compensa la pérdida, mientras que una cosecha exitosa simplemente resulta en la pérdida de la prima inicial pagada.