Un ETF inverso, también conocido como ETF corto o bajista (bear ETF), es un fondo cotizado especializado diseñado para obtener beneficios de la caída en el valor de un índice o referencia subyacente específico. A diferencia de los fondos tradicionales que buscan seguir el crecimiento de un activo, estos instrumentos utilizan derivados financieros para lograr una rentabilidad diaria opuesta al rendimiento del índice de referencia. Al mantener estos fondos, los inversores pueden apostar eficazmente contra el mercado sin las complejidades de las ventas en corto tradicionales.
Estos fondos funcionan mediante la utilización de diversos contratos de derivados para reflejar el movimiento inverso de un índice. Por ejemplo, si un índice subyacente cae un uno por ciento, el ETF inverso está diseñado para subir aproximadamente un uno por ciento. Algunas versiones están apalancadas, lo que significa que buscan proporcionar una rentabilidad magnificada, como dos o tres veces el movimiento inverso del índice de referencia. Debido a su estructura y al uso de derivados, estos fondos suelen conllevar comisiones de gestión más elevadas que los ETF estándar y están destinados principalmente a la negociación a corto plazo en lugar de a la inversión a largo plazo.
Un ejemplo práctico es el ProShares Short S&P 500, que proporciona exposición inversa al rendimiento de las empresas de gran y mediana capitalización dentro del índice S&P 500. Si un inversor cree que el mercado va a caer, podría comprar este fondo para cubrir su cartera o especular sobre una recesión. Sin embargo, el momento es crítico; si el mercado sube en lugar de caer, el inversor incurrirá en pérdidas. Debido a que estos instrumentos se reajustan diariamente, son más adecuados para estrategias tácticas a corto plazo que para la inversión de comprar y mantener.