El arbitraje interno es una estrategia financiera mediante la cual un banco gestiona su flujo de caja tomando prestados fondos del mercado interbancario global para posteriormente volver a depositarlos en cuentas locales que ofrecen una tasa de interés más alta. Esta práctica es fundamentalmente lo opuesto al arbitraje externo, que implica mover moneda local a mercados extranjeros para obtener mejores rendimientos. Al aprovechar estos diferenciales de tasas de interés, los bancos buscan aumentar su margen de beneficio general.
Este mecanismo funciona explotando la brecha entre el costo de pedir capital prestado y el rendimiento generado por las inversiones locales. Para que la estrategia sea efectiva, el banco debe asegurar una tasa de endeudamiento en el mercado internacional que sea inferior a la tasa de interés disponible en el mercado local. Si bien el objetivo principal suele ser la gestión de pasivos, los bancos utilizan frecuentemente instrumentos como los certificados de depósito para ejecutar estas transacciones con un riesgo mínimo.
Por ejemplo, considere un banco que toma prestados 30,000 dólares de varias instituciones extranjeras a una tasa de interés baja del 1 por ciento. Luego, el banco toma estos fondos y los deposita en bancos locales que ofrecen tasas de interés más altas del 1.25 por ciento y 1.35 por ciento. Al capturar la diferencia entre el bajo costo de endeudamiento y el mayor rendimiento de los depósitos locales, el banco obtiene una ganancia sobre el margen entre ambas tasas.