Una hipoteca subordinada es un préstamo secundario solicitado sobre una propiedad que ya cuenta con una hipoteca principal vigente. Debido a que está supeditada al préstamo original, a menudo se le denomina segunda, tercera o cuarta hipoteca. Ejemplos comunes de estos préstamos incluyen los préstamos con garantía hipotecaria y las líneas de crédito sobre el valor de la vivienda (HELOC), que permiten a los propietarios obtener financiación basada en el capital que han acumulado en su propiedad.
Estos préstamos funcionan utilizando la vivienda como garantía, pero conllevan un mayor nivel de riesgo para el prestamista. En caso de ejecución hipotecaria o liquidación de la propiedad, el titular de la hipoteca principal recibe el pago completo antes de que el prestamista subordinado reciba cualquier ingreso. Debido a este mayor riesgo de impago, las hipotecas subordinadas suelen presentar tipos de interés más elevados y requisitos de préstamo más estrictos en comparación con las hipotecas principales.
Los propietarios suelen utilizar las hipotecas subordinadas para acceder a efectivo destinado a gastos significativos, como reformas en el hogar, matrículas universitarias o la consolidación de deudas con intereses altos. Por ejemplo, un prestatario podría solicitar una hipoteca subordinada a 15 años para liquidar un préstamo de automóvil a más corto plazo. Antes de contratar un préstamo de este tipo, los prestatarios deben asegurarse de que su contrato de hipoteca principal permita gravámenes adicionales, ya que algunos prestamistas imponen restricciones específicas o requisitos de capital para la obtención de deuda secundaria.