La calificación de riesgo de Morningstar es una métrica cuantitativa utilizada para evaluar fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) en función de su rendimiento pasado en relación con otros fondos dentro de la misma categoría. Sirve como una herramienta para que los inversores comparen los rendimientos ajustados al riesgo de diferentes vehículos de inversión en horizontes temporales específicos, que generalmente abarcan tres, cinco o diez años.
Para determinar estas calificaciones, los fondos se clasifican según su riesgo medido, distribuyendo los resultados a lo largo de una curva de campana. El 10 por ciento inferior de los fondos en una categoría se clasifica como de bajo riesgo, seguido por un 22,5 por ciento como inferior a la media, un 35 por ciento como promedio, un 22,5 por ciento como superior a la media y el 10 por ciento superior como de alto riesgo. Estas calificaciones se calculan utilizando un promedio ponderado de las cifras de rendimiento para proporcionar una visión estandarizada de cómo se ha comportado un fondo en comparación con sus pares.
Por ejemplo, un fondo cotizado podría recibir una calificación de riesgo superior a la media de tres estrellas según su historial de rendimiento durante una década. Si bien estas calificaciones ofrecen un punto de partida útil para la diligencia debida, no son recomendaciones de compra o venta. Los inversores deben tener en cuenta que, aunque estas métricas resumen eficazmente los rendimientos históricos ajustados al riesgo, generalmente se consideran indicadores deficientes del rendimiento futuro de un fondo.