El market timing en fondos de inversión es una estrategia de inversión en la que los operadores intentan obtener beneficios aprovechando el desfase temporal entre el precio de cierre diario de un fondo de inversión y los valores de mercado fluctuantes de los títulos individuales que componen dicho fondo. Dado que los fondos de inversión solo calculan su valor liquidativo una vez al día tras el cierre de los mercados, puede surgir una ventana de oportunidad para que los operadores compren o vendan participaciones basándose en información de precios obsoleta.
Esta práctica funciona identificando discrepancias entre el precio oficial del fondo y el valor de mercado en tiempo real de sus activos subyacentes. Cuando un operador identifica que el precio actual del fondo no refleja los movimientos recientes del mercado, puede ejecutar operaciones para capitalizar esa brecha. Aunque esta estrategia no es intrínsecamente ilegal, las gestoras de fondos y los reguladores la desaconsejan ampliamente, ya que a menudo obliga al fondo a incurrir en costes de gestión y transacción adicionales para hacer frente a estos reembolsos rápidos.
Estos costes añadidos perjudican en última instancia a los partícipes a largo plazo que permanecen invertidos en el fondo. Para combatir esto, muchos fondos de inversión incluyen políticas específicas en sus folletos que restringen la operativa frecuente o imponen comisiones adicionales a quienes venden participaciones con demasi rapidez. Si un operador infringe estas políticas declaradas de la empresa o si un gestor de fondos proporciona acceso preferente a determinados individuos, la actividad puede cruzar la línea hacia una conducta ilegal.