El rendimiento de un fondo de inversión, a menudo denominado rendimiento por distribución, representa el retorno de los ingresos generados por un fondo expresado como un porcentaje de su precio de mercado actual. Esta métrica mide específicamente los ingresos que un fondo obtiene a través de dividendos de acciones y pagos de intereses de los bonos mantenidos en su cartera. Dado que estas distribuciones son determinadas por la junta directiva del fondo en función de los activos subyacentes, el rendimiento ofrece a los inversores una instantánea del potencial de ingresos en relación con el precio de la acción.
Para calcular esta cifra, los fondos suelen utilizar un método de los últimos 12 meses o un enfoque prospectivo. El rendimiento histórico suma todos los dividendos pagados durante el año anterior y divide ese total por el precio actual de la acción. Por el contrario, el rendimiento proyectado toma la distribución de dividendos más reciente y la multiplica por el calendario de pagos anual esperado del fondo. Estas cifras pueden fluctuar con el tiempo debido a cambios en las tasas de interés, modificaciones en las tenencias del fondo y las condiciones generales del mercado.
Por ejemplo, si un fondo de inversión tiene un precio de 20 dólares por acción y ha pagado un total de 0,48 dólares en dividendos durante el último año, el rendimiento de los últimos 12 meses es del 2,4 por ciento. Esto se calcula dividiendo el pago anual de 0,48 dólares por el precio de la acción de 20 dólares. Es importante que los inversores recuerden que estos rendimientos no están garantizados y pueden variar significativamente según el desempeño de los activos mantenidos por el fondo.