El seguro de cartera es una estrategia de cobertura diseñada para proteger una cartera de inversión de las pérdidas durante las caídas del mercado sin necesidad de que el inversor venda sus tenencias de acciones subyacentes. Mediante el uso de técnicas financieras específicas, los inversores pueden mitigar el riesgo a la baja manteniendo al mismo tiempo la exposición a posibles ganancias en el mercado de valores. Aunque el término sugiere una póliza de seguro tradicional, en realidad se trata de un método de gestión de riesgos y no de un contrato formal.
En la práctica, esta estrategia a menudo implica la venta en corto de futuros sobre índices bursátiles para compensar posibles descensos en el valor de la cartera. Los inversores institucionales emplean frecuentemente este enfoque cuando las condiciones del mercado parecen volátiles o inciertas. Por lo general, se utilizan modelos informáticos para determinar la proporción óptima entre acciones y efectivo, lo que permite al gestor ajustar el perfil de riesgo de la cartera de forma dinámica a medida que fluctúan los precios del mercado.
Por ejemplo, si un inversor posee una gran colección de acciones y teme una caída generalizada del mercado, podría vender futuros sobre índices en corto. Si el mercado cae, las ganancias de la posición corta ayudan a compensar las pérdidas en la cartera de acciones. Esto permite al inversor conservar sus acciones originales mientras limita eficazmente su exposición total a los movimientos negativos del mercado.