El Formulario D de la SEC es una notificación obligatoria que las empresas deben presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) cuando venden valores a través de exenciones específicas, como la Regulación D o la Sección 4(a)(5). Esta presentación sirve como notificación formal de que una empresa está realizando una oferta exenta, proporcionando al público y a los reguladores información esencial sobre la actividad de captación de capital.
Para presentar esta notificación, la empresa debe utilizar el sistema de presentación electrónica de la SEC conocido como EDGAR. El proceso requiere que la empresa establezca primero una cuenta en EDGAR para obtener un número CIK. Una vez registrada, la empresa debe enviar el Formulario D dentro de los 15 días posteriores a la primera venta de valores. Aunque la SEC no cobra tarifas por esta presentación, las empresas deben asegurarse de que la información proporcionada sea precisa, ya que el documento se vuelve público en la base de datos EDGAR.
Por ejemplo, si una startup recauda capital mediante una colocación privada bajo la Regulación D, debe presentar el Formulario D para revelar detalles como el tamaño de la oferta, la fecha de la venta y la identidad de los ejecutivos de la empresa. Si la oferta continúa durante más de un año o si cambian detalles específicos, la empresa está obligada a presentar una enmienda a la notificación original para mantener la información actualizada.