El "stop hunting" (caza de stops) es un fenómeno de mercado en el que los movimientos de precios son empujados intencionalmente hacia niveles donde muchos operadores han colocado sus órdenes de stop-loss. Al activar estas órdenes, el mercado experimenta un aumento repentino en el volumen y la volatilidad, lo que puede forzar a los precios a oscilar rápidamente en una dirección específica. Esta actividad suele ser visible en los gráficos como un movimiento brusco de precios acompañado de un pico significativo en el volumen de negociación.
Los operadores participan en esta práctica para capitalizar la inestabilidad de precios resultante. Cuando se alcanza un grupo de órdenes de stop-loss, se crea una reacción en cadena de órdenes de mercado que puede impulsar aún más el precio del activo, permitiendo a los operadores oportunistas entrar en posiciones con descuento o beneficiarse del impulso de una tendencia a corto plazo. Este comportamiento se basa en la identificación de áreas de soporte o resistencia donde es probable que se concentren las órdenes de stop-loss de los inversores minoristas.
Por ejemplo, si una acción cotiza a 50.36 y muchos inversores han establecido sus órdenes de stop-loss justo por debajo de 50.00, un operador podría empujar el precio a 49.99 para activar esas órdenes de venta. Una vez que se activan esos stops, la afluencia de presión vendedora puede hacer que el precio caiga aún más. Otros participantes del mercado a menudo observan estos patrones para aprovechar la volatilidad temporal creada por los stops activados.