Un tipo de swap es el tipo de interés fijo que una de las partes acuerda pagar en un contrato de swap de tipos de interés. En este acuerdo de derivados, dos partes intercambian flujos de caja de tipos de interés basados en un importe nocional específico. Mientras una parte paga este tipo fijo predeterminado, la otra parte paga un tipo de interés variable, que normalmente está vinculado a un tipo de referencia o benchmark.
Estos tipos vienen determinados por las fuerzas del mercado, incluyendo la oferta y la demanda, las condiciones de liquidez y las expectativas colectivas sobre los movimientos futuros de los tipos de interés. Cuando se inicia un contrato, el tipo de swap se fija de modo que el valor de los pagos fijos sea igual al valor esperado de los pagos variables. Una vez establecido, este tipo permanece constante durante toda la duración del acuerdo.
Los inversores y las empresas suelen utilizar estos swaps para gestionar su exposición a la volatilidad de los tipos de interés. Por ejemplo, una empresa con un préstamo a tipo variable podría suscribir un swap para pagar un tipo fijo en su lugar, cubriéndose así frente al riesgo de subida de los tipos de interés. Al fijar un calendario de pagos predecible, la empresa puede gestionar mejor sus obligaciones financieras independientemente de cómo fluctúen los tipos de mercado a lo largo del tiempo.