Un "swing low" (mínimo oscilante) es un término de análisis técnico que describe un valle de precios o un punto mínimo relativo alcanzado por un valor dentro de un marco temporal específico. Ocurre cuando un punto de precio es inferior a los precios circundantes durante un periodo determinado, que suele abarcar menos de 20 sesiones bursátiles. Dado que este concepto es subjetivo para el observador, el marco temporal elegido determina qué puntos de precio se identifican como mínimos significativos.
Los operadores utilizan los "swing lows" para identificar posibles suelos de mercado o para abrir posiciones a precios favorables durante una tendencia existente. Cuando aparecen múltiples "swing lows" tras una caída prolongada, pueden indicar que una tendencia bajista está perdiendo impulso o que se está formando un patrón de reversión, como un doble o triple suelo. A menudo se utilizan algoritmos para definir estos puntos de forma objetiva, lo que ayuda a los operadores a seguir si una serie de mínimos está subiendo, lo que suele indicar una tendencia alcista del mercado.
En la práctica, un operador puede abrir una posición cuando una acción muestra signos de completar un "swing low". Para gestionar el riesgo, suelen colocar una orden de stop-loss justo por debajo del punto del "swing low". Si el precio sigue subiendo, el operador puede elevar esta orden de stop-loss por debajo de cada "swing low" sucesivo para proteger las ganancias. Una reversión de la tendencia suele confirmarse cuando el precio cierra por encima del máximo de reacción que siguió al "swing low" más reciente.