El plazo promedio ponderado restante, a menudo abreviado como WART o WAM (por sus siglas en inglés), es una métrica financiera que calcula el tiempo promedio que queda hasta que los activos dentro de una cartera de renta fija alcancen su fecha de vencimiento. Se utiliza principalmente para evaluar carteras que contienen valores respaldados por activos, como los valores respaldados por hipotecas, aunque puede aplicarse a cualquier conjunto de instrumentos de renta fija.
Para determinar este valor, el tiempo restante hasta el vencimiento de cada activo individual en la cartera se pondera en función de su proporción respecto al valor total de la cartera. Un WART más largo indica que los activos de la cartera tardarán más tiempo en vencer en promedio. Esta métrica es esencial para los inversores que necesitan evaluar la sensibilidad a las tasas de interés, los riesgos de pago anticipado y el perfil de riesgo crediticio general de sus tenencias.
Por ejemplo, un inversor que gestiona una cartera de bonos podría utilizar el WART para comparar diferentes opciones de inversión o para decidir una estrategia de reinversión de capital. Al comprender el vencimiento promedio, un inversor puede alinear mejor su cartera con objetivos de ingresos específicos o expectativas de tasas de interés. Se analiza frecuentemente junto con la antigüedad promedio ponderada del préstamo, que sirve como su inverso, para proporcionar una imagen más clara del ciclo de vida de la cartera.